ЗАДАНИЕ 1 (финансовое управление предприятием)
Задача А
Деятельность предприятия характеризуется следующими данными (таблица 1).
Таблица 1 – Исходные данные предприятия
Показатели |
Значение показателей |
1. Актив, млн. руб. |
2125 |
2. Собственные средства, млн. руб. |
664 |
3. Экономическая рентабельность, % |
22 |
4. Средняя расчетная ставка процента, % |
16 |
5. Ставка налогообложения, % |
20 |
Определить:
1. Заемные средства (ЗС)
2. Операционную прибыль (ОП)
3. Дифференциал (Дифф) и плечо финансового рычага
4. Эффект финансового рычага (ЭФР)
5. Чистую рентабельность собственных средств (ЧРС)
6. Коэффициент усиления финансового рычага (Кф)
Задача Б
Условия производства предприятия заданы в таблице 2.
Таблица 2 – Условия производства предприятия
Показатели |
Значение показателей |
1. Постоянные издержки, млн. руб. |
212 |
2. Удельные переменные издержки, тыс. руб. |
25 |
3. Цена единицы продукции, тыс. руб. |
46 |
Определить:
- выручки от реализации (ВВ)
- переменных издержек (VC)
- маржинальной прибыли (МП)
- операционной прибыли (ОП)
- коэффициента усиления операционного рычага (Ко)
- резерва прибыльности операционного рычага
Определить степень чувствительности критического объема производства, резерва прибыльности и коэффициента усиления к изменению постоянных, переменных затрат, цены и объема реализации, если указанные показатели уменьшаются на 10 %, при условии, что фактический объем производства равен 1,2 ? Q*
ЗАДАНИЕ 2 (Управление оборотными активами)
Задача 5
В магазине в июне выручка от реализации бакалейного отдела составила 52 млн. руб., а гастрономического – 41 млн. руб. Оборачиваемость запасов в днях соответственно составила – 35 и 32 дня. Определить:
а) оборачиваемость запасов бакалейного и гастрономического отделов в оборотах и оборачиваемость в оборотах и в днях по магазину в целом;
б) как изменилась оборачиваемость в оборотах по магазину, если товарооборот за месяц вырос на 10 %, а средние запасы снизились на 5 % (рассчитать абсолютные относительные значения).
Задача 10
Фирма решает использовать факторинг в следующей ситуации: продажи в кредит составляют 600 тыс. руб. в год, а оборачиваемость дебиторской задолженности – 2 раза в год. Условия факторинга: создание 20-ти процентного резерва от уровня дебиторской задолженности; комиссионные составляют 2,5 % на среднюю дебиторскую задолженность; процент за предоставляемый банком кредит предприятию – 10%. Определить:
а) средний уровень дебиторской задолженности;
б) сколько получит фирма при использовании факторинга;
в) цену факторинга.
ЗАДАНИЕ 3 (Источники средств и методы финансирования)
Акционерное общество имеет следующую структуру пассива (табл. 4).
Таблица 4 – Структура пассива, млн. руб.
Показатели |
Значение показателя |
Стоимость источника средств |
1. Собственные средства: - привилегированные акции
- обыкновенные акции |
2000 ? (2 + Х1) = 4500
15000 ? (3 + Х2) = 33750 |
30
35 |
2. Заемные средства: - долгосрочный кредит
- краткосрочный кредит |
5000 ? (2 + Х3) = 7500
10 000 ? (3 + Х4) = 22500 |
27
15 |
и желает осуществить инвестиционный проект, имеющий следующие характеристики:
1. Первоначальные затраты, млн. руб. – 5 ? (2 + Х1) = 11, 25 млн.руб
2. Срок жизни проекта – 5лет
3. Амортизационные отчисления – п.1 / п.2 = 2,25 млн.руб
4. Ставка налогообложения прибыли: 20 %
5. Результаты и затраты
год |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
доход |
5 |
10 |
15 |
15 |
12 |
текущие затраты |
4 |
6 |
7 |
7 |
7 |
Требуется рассчитать:
1) средневзвешенную стоимость капитала (WACC)
2) чистую дисконтированную стоимость проекта (NPV)
3) внутреннюю норму рентабельности (IRR)
ЗАДАНИЕ 4 (Методы оценки финансовых активов. Риск и доходность
финансовых активов, портфельных инвестиций)
Предприятие имеет следующую структуру пассива и стоимость соответствующего источника средств (табл. 5).
Таблица 5 – Структура пассива
Показатели |
Удельный вес |
Цена источника средств % |
1. Обыкновенные акции |
0,47 |
19 |
2. Привилегированные акции |
0,10 |
15 |
3. Кредиты долгосрочные |
0,11 |
14 |
4. Кредиты краткосрочные |
0,32 |
10 |
Определить рыночную стоимость предприятия при нулевом и заданном годовом темпе роста потока. Прокомментировать, как влияют на стоимость основные факторы, учитываемые в расчетной формуле.
Предприятие получает годовой чистый денежный поток в размере 225 млн. руб.
Годовой темп чистого денежного потока равен 2,25%
Ставка налогообложения прибыли: 20 %
Финансовый менеджмент. Вариант-14.
Финансовый менеджмент. Вариант 15
Финансовый менеджмент. Вариант-8
Вариант 10. Акционерное общество имеет следующую структуру пассива
Не нашли готовую?