Краткое описание
Задача 1.
Чему должен быть равен изначальный вклад в банке, чтобы через 3 года предприятие имело на счете 100 тыс. рублей, если банк предлагает 15 % годовых?
Задача 2.
Предприятие планирует приобрести через пять лет новый объект основных фондов стоимостью 20000 тыс. руб. Какую сумму денег необходимо разместить на депозитный счет предприятия в банке в настоящее время, чтобы через пять лет иметь возможность совершить покупку? Процентная ставка прибыльности составляет: А) 11%; Б) 12%.
Задача 3.
Финансовый менеджер предприятия предложил Вам инвестировать 10000 руб. в его предприятие, пообещав возвратить 15000 руб. через 3 года. Какова процентная ставка прибыльности предложенного варианта?
Задача 4.
Необходимо оценить эффективность инвестиционного проекта, используя методы оценки, основанные и неоснованные на дисконтировании. Норма амортизационных отчислений – 12%. Средний уровень инфляции – 7%. Ставка банковского процента –15%.Проект характеризуется следующими данными:(млн.руб.)
|
Годы
|
1-й
|
2-й
|
3-й
|
4-й
|
5-й
|
6-й
|
7-й
|
8-й
|
|
Капитальные затраты
|
3200
|
1680
|
3900
|
3000
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
Поступление прибыли и амортизации
|
-
|
-
|
1700
|
2100
|
1950
|
4030
|
3040
|
2030
|
Задача 5.
Определите чистую приведенную стоимость проекта. Ставка дисконтирования равна 13%; денежный поток по проекту: (тыс. руб.)
|
0
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
|
-35000
|
12000
|
13000
|
20000
|
7000
|
16000
|
12000
|
Задача 6.
Определите внутреннюю норму доходности инвестиционного проекта, характеризуемого следующим денежным потоком (тыс. руб.):
0
|
1
|
2
|
3
|
4
|
|
-700
|
250
|
300
|
150
|
400
|
Задача 7.
Определите дисконтированный период окупаемости и чистый приведенный доход инвестиционного проекта, характеризуемого следующим денежным потоком, если ставка дисконта 12% (тыс. руб.)
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
10
|
|
-1440
|
-3700
|
-3780
|
-1450
|
-750
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
-
|
-
|
-
|
1100
|
1700
|
4350
|
2740
|
4830
|
3650
|
3900
|
Задача 8.
Имеются два инвестиционных проекта, которые характеризуются следующими чистыми потоками денежных средств (млн. руб.):
|
Год
|
Денежные потоки по проектам
|
|
А
|
Б
|
|
0
1
2
3
4
|
-1300
350
450
550
150
|
-1400
350
450
650
350
|
Определите более выгодный проект с точки зрения дисконтированного периода окупаемости при ставке дисконта 12%.
Задача 9.
Инвестор рассматривает два инвестиционных проекта с целью вложения средств в один из них. Указанные проекты характеризуются следующими данными (тыс. руб.):
|
год
|
0
|
1
|
2
|
3
|
4
|
|
А
|
-11200
|
3000
|
2300
|
4500
|
4120
|
|
Б
|
-13700
|
3400
|
2560
|
5670
|
4200
|
Ставка дисконтирования – 11%. Оценить привлекательность проектов по критериям чистого дисконтированного дохода и индекса доходности.
Задача 10.
Определить внутреннюю норму доходности инвестиционного проекта, характеризуемого следующим денежным потоком (тыс. руб.):
0
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
|
-10700
|
450
|
300
|
1150
|
2350
|
3560
|
1240
|
2400
|
Задача 11.
Необходимо принять инвестиционное решение по проектам 1 и 2. Ставка дисконтирования – 11%. (тыс. руб.)
|
Год
|
Проект 1
|
Проект 2
|
|
1
|
-3000
|
1240
|
-1590
|
1200
|
|
2
|
-2300
|
900
|
-3000
|
1900
|
|
3
|
-1270
|
1260
|
-1000
|
2500
|
|
4
|
-
|
3400
|
-1000
|
100
|
|
5
|
-
|
590
|
-
|
70
|
Задача 12.
Необходимо определить текущую стоимость аннуитета, равного 500 тыс. руб. при ставке дисконтирования 12% и сроке - 15 лет.
Задача 13.
Необходимо дать заключение по инвестиционным проектам, исходя из показателей: чистого дисконтированного дохода, индекса рентабельности, внутренней нормы доходности и дисконтированного срока окупаемости. При этом ставка дисконтирования в регионе А равна 9%, а в регионе Б – 10%. Денежный поток по проекту (тыс. руб.):
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
10
|
|
-500
|
-2700
|
-6700
|
1290
|
1700
|
3100
|
2560
|
2250
|
1500
|
1000
|
Задача 14.
В инвестиционную компанию поступили для рассмотрения бизнес-планы двух альтернативных проектов. Данные, характеризующие эти проекты, приведены ниже:
Показатели
|
Инвестиционные проекты
|
А
|
Б
|
|
1. Объем инвестиций, млн. руб.
|
10700
|
10400
|
|
2. Период эксплуатации, лет
|
2
|
4
|
|
3. Сумма денежного потока всего, млн. руб., в том числе:
1-й год
2-й год
3-й год
4-й год
|
14700
7900
6800
-
-
|
17700
3425
4800
4700
4775
|
Ставка дисконтирования по проекту А принята в размере 10%, а проекта Б – 12% (в связи с более продолжительным сроком его реализации).
Оценить проекты с точки зрения дисконтированного срока окупаемости и критерия NPV и выбрать наиболее эффективный из них.
Задача 15.
Необходимо оценить эффективность инвестиционного проекта, используя простые и сложные методы оценки. Проект характеризуется следующими данными (млрд.руб.):
Годы
|
1-й
|
2-й
|
3-й
|
4-й
|
5-й
|
6-й
|
7-й
|
Капитальные затраты
|
1950
|
3900
|
2000
|
1200
|
-
|
-
|
-
|
Поступление прибыли и амортизации
|
-
|
-
|
1200
|
2900
|
3400
|
4800
|
4800
|
Задача 16.
Предприятие планирует новые капитальные вложения в течение трех лет: 80000 млн.руб. в первом году, 60 000 млн.руб. – во втором и 50 000 млн.руб. – в третьем. Инвестиционный проект рассчитан на 10 лет с полным освоением вновь введенных мощностей лишь на пятом году, когда планируемый годовой чистый денежный доход составит 75 000. Нарастание чистого годового денежного дохода в первые четыре года по плану составит 30, 40, 65, 95% соответственно от планируемого дохода 5-го года. Предприятие требует как минимум 18% отдачи при инвестировании денежных средств. Необходимо определить чистое современное значение инвестиционного проекта и дисконтированный срок окупаемости.
Задача 17.
Предприятие располагает 800 000 тыс.руб. и предполагает вложить их в собственное производство, получая в течение трех последующих лет ежегодно 290 000 тыс.руб. В то же время предприятие может купить на эту сумму акции соседней фирмы, приносящие 15% годовых. Какой вариант Вам представляется более приемлемым, если считать что более выгодной возможностью вложения денег (чем под 15% годовых) предприятие не располагает?
Задача 18.
Сравните по критериям чистого дисконтированного дохода и внутренней нормы доходности два проекта, если стоимость капитала составляет 14%: (тыс.руб.)
|
Проект
|
Годы
|
|
|
1-й
|
2-й
|
3-й
|
4-й
|
5-й
|
|
А
|
-30 000
|
9 000
|
8 000
|
9 000
|
8 000
|
|
В
|
-30 000
|
4 500
|
6 000
|
12 000
|
19 000
|
Задача 19.
Предприятие имеет два варианта инвестирования имеющихся у него 200 000 тыс.руб. В первом варианте предприятие вкладывает в основные средства, приобретая новое оборудование, которое через 6 лет (срок инвестиционного проекта) может быть продано за 14 000 тыс.руб.; чистый годовой денежный доход от такой инвестиции оценивается в 53 000 тыс.руб.
Согласно второму варианту предприятие может инвестировать деньги частично (40 000) в приобретение новой оснастки, а оставшуюся сумму в рабочий капитал (товарно-материальные запасы, увеличение счетов дебиторов). Это позволит получать 34 000 годового чистого денежного дохода в течение тех же 6 лет. Необходимо учесть, что по окончании этого периода рабочий капитал высвобождается (продаются товарно-материальные запасы, закрываются дебиторские счета).
Какой вариант следует предпочесть, если предприятие рассчитывает на 14% отдачи на инвестируемые им денежные средства? Воспользуйтесь методом чистого современного значения.
Задача 20.
Инвестиционный проект рассчитан на 17 лет и требует капитальных вложений в размере 250 000 млн.руб. В первые шесть лет никаких поступлений не ожидается, однако в последующие 12 лет ежегодный доход составит 50 000 млн.руб. Следует ли принять этот проект, если коэффициент дисконтирования равен 18%?
Задача 21.
Предприятие требует, как минимум, 16% отдачи при инвестировании собственных средств. В настоящее время предприятие имеет возможность купить новое оборудование стоимостью 94700 тыс.руб. Использование этого оборудования позволит увеличить объем выпускаемой продукции, что в итоге приведет к 21000 тыс.руб. дополнительного годового денежного дохода в течение 10 лет использования этого оборудования.
Вычислите чистое современное значение проекта, предположив, что после окончания проекта оборудование может быть продано по остаточной стоимости 4 500 тыс.руб.
Задача 22.
Предприятие рассматривает целесообразность приобретения новой технологической линии. На рынке имеются две модели со следующими параметрами:
|
Показатель
|
Модель 1
|
Модель 2
|
|
Цена, тыс.руб.
Генерируемый годовой доход, тыс.руб.
Срок эксплуатации, годы
Ликвидационная стоимость, тыс.руб.
Требуемая норма доходности, %
|
19900
3100
10
900
12
|
15700
3250
8
400
12
|
Необходимо определить, какой из инвестиционных проектов наиболее экономически эффективен, исходя из показателя чистого дисконтированного дохода.
Задача 23.
Предприятие рассматривает два альтернативных проекта капитальных вложений, приводящих к одинаковому суммарному результату в отношении будущих денежных доходов (тыс. руб.):
Оба проекта имеют одинаковый объем инвестиций. Предприятие планирует инвестировать полученные денежные доходы под 17% годовых. Сравните современные значения полученных денежных доходов.
|
Год
|
Проект 1
|
Проект 2
|
|
1-й
2-й
3-й
4-й
5-й
|
12 000
12 000
14 000
16 000
14 000
|
10 000
14 000
16 000
14 000
14 000
|
|
Всего
|
68 000
|
68 000
|
Задача 24.
Определить срок окупаемости проекта и простую норму прибыли на основе следующих данных (тыс. руб.):
|
Показатели
|
Годы
|
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
|
Инвестиции
|
6000
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
Выручка от реализации
|
-
|
5000
|
6000
|
7000
|
9000
|
|
Амортизация
|
10%
|
10%
|
10%
|
10%
|
10%
|
|
Текущие расходы
|
-
|
1500
|
900
|
140
|
780
|
Задача 25.
Предприятие рассматривает инвестиционный проект - внедрение новой технологической линии. Стоимость линии – 50000 тыс. руб. Срок службы – 5 лет. Износ оборудования, исчисляемый по методу прямой линейной амортизации, составляет 20 % в год. Суммы, которые будут выручены от ликвидации линии по окончании срока ее службы: будут равны расходам на ее демонтаж.
По расчетам выручка от реализации продукции составит по годам 20800, 24200, 22300, 26000, 21000 тыс. руб.. Текущие расходы составят в первом году эксплуатации 7400 тыс. руб.. в последующие годы будут возрастать ежегодно на 20%. Ставка налога на прибыль – 24%. Цена авансированного капитала – 16%. Первоначальные инвестиции проводились без привлечения внешних источников.
Определить целесообразность принятия инвестиционного проекта.
Этот адрес электронной почты защищен от спам-ботов. У вас должен быть включен JavaScript для просмотра.