Марина
8 (963) 4627092
infozakaz.diplom@gmail.com
07:00-24:00 Мск

Финансовый менеджмент. Вариант-14.

Артикул:  07022
Предмет:  Финансовый менеджмент
Вид работы:  Готовые контрольные работы
В наличии или на заказ:  В наличии
Объём работы:  27  стр.
Стоимость:  390   руб.

Краткое описание


Вариант 14

Задание 1

Деятельность предприятия характеризуется следующими данными.

Таблица 1 

Исходные данные предприятия

Показатели

Значение показателей

1. Актив, млн. руб.

2000 + 500 ? ? 1 = 2375

2. Пассив, млн. руб.:

    - собственные средства

    - заемные средства

 

0,5 ? п.1 ? (1+ 0,5 ? ? 2) = 1336

п.1 – п.2а  = 1039

3. Экономическая рентабельность, 1/год

0,3 ? (1+ 0,5 ? ? 3) = 0,3

4. Ставка ссудного процента, 1 /год

0,8 ? п.3 ? (1+ 0,1 ? ? 4) = 0,26

5. Ставка налогообложения прибыли, 1/год

30

 

При ?1 = 3/4; ? 2 = 1/4; ? 3 = 0; ? 4 = 3/4.

Определить:

1.Дифференциал и плечо финансового рычага;

2.Эффект финансового рычага;

3.Рентабельность собственных средств;

4.Построить линию налогового рая (ЛНР) и рассчитать новые значения ЭР и структуры пассива, чтобы предприятие вышло на ЛНР.

По результатам анализа написать краткое пояснение к полученным результатам и предложений по повышению рентабельности собственных средств.

Задание 2

Условия производства предприятия заданы в таблице 2.1.

Таблица 2.1

Условия производства предприятия

Показатели

Значение показателей

1. Постоянные издержки, млн. руб.

200 + 50 ? ?1 = 237,5

2. Удельные переменные издержки, тыс. руб.

30 + 10 ? ?3 = 30

3. Цена единицы продукции, тыс. руб.

2 ? п.2 ? (1 + 0,1 ? ?4) = 63,7

 

Определить:

1. Критический объем производства (Q*);

2. Принять фактический объем производства равным 1,2Q*;

3. Вычислить в точках 0,7Q*,  0,8Q*,  0,9Q*, Q*, 1,1Q*, 1,2Q*, 1,3Q* значения: 

– выручки от реализации (ВВ)

– переменных издержек (VC)

– маржинальной прибыли (МП)

– операционной прибыли (ОП)

– коэффициента усиления операционного рычага (Ко)

– резерва прибыльности.

Задание 3

3.1 Предприятие может получить кредит от поставщика сырья сроком на 45 дней, либо рассчитаться с поставщиком в момент отгрузки сырья, но со скидкой в цене.

Исходные данные:

а) скидка на стоимость сырья, в %: 5 + 3*?1 = 7,25%

б) рентабельность высвобожденных в результате скидки средств составляет, % в месяц: 3+ 2*?3 = 3%

в) инфляция в месяц: 2+ ?1 = 2,75% в месяц

Требуется:

1.Определить выгодность скидки

2. Найти минимальный допустимый по выгодности для предприятия процент скидки

3.2 Получатель продукции рассчитается с предприятием векселем, выдаваемым на 3 мес. Банк учитывает вексель с некоторым дисконтом. Исходные данные:

Ставка дисконтирования, в%: 15+ 3* ?1  = 17,25%

Рентабельность предприятия-поставщика продукции, % в месяц: 3+2* ?1 = 4,5%

Требуется:

1. Оценить выгодность вексельной оплаты

2.  Найти  минимально допустимый размер дисконтной ставки, при которой для предприятия вексельные расчеты оправданы

Задача №4

Оценить целесообразность использования заемных средств предприятием, для двух сценариев (оптимистический и пессимистический) развития экономической ситуации

Исходные данные представлены в таб.4.1

Таблица 4.1

Показатели

Долговое финансирование (ЗС:СС=1)

Бездолговое финансирование (ЗС:СС=0)

пес.вар.

оптим.вар.

пес.вар.

оптим.вар.

1

Суммарный капитал, млн.руб.

37500

2

Заемный капитал, млн.руб.

18750

18750

 

 

3

Акционерный капитал,млн.руб.

18750

18750

37500

37500

4

Рентабельность капитала, %

0,1

0,25

0,1

0,25

5

Цена заемных средств, %

0,16

0,16

 

 

6

Ставка налогообложения прибыли, %

30

 

      Количество выпускаемых предприятием акций соответственно рассматриваемым вариантам финансирования равно 100 000 шт. и 200 000 шт.

      Требуется рассчитать:

1.                    Чистую прибыльность на акцию в каждом варианте;

2.                  Чистую рентабельность акционерного капитала;

3.                  Построить график зависимости чистой прибыли на акцию от прибыли до уплаты налогов и процентов;

4.       Указать на графике пороговое значение прибыли до уплаты налогов и процентов, а также зон эффективного и неэффективного использования заемного капитала

Задание 5

Показатели предприятия на начало года представлены в таблице 5.1.

Показатели     

На начало года

На конец года

1.Актив, млрд. руб

90+ 10*?1 = 97.5

116,61     

2.Пассив, млрд. руб

-собственные средства

-заемные средства

 

0,4*п.1 = 39

0,6*п.1 = 58.5

 

46,64

70,0

 

3.Оборот, млрд. руб

150 + 30* ?2 = 180,25

215,58

4.Рентабельность капитала, %

0,22* (1+0,2*?3) = 0.22

 

5.Проценты за кредит, %

0,15* (1+0,2*?4) = 0,17

 

6.Ставка налогообложения

прибыли, %

0,3

 

7. Коэффициент реинвестирования

0,5* (1+ 0,2*?4) = 0,58

 

8. Прибыль до уплаты процентов , млрд. руб.

 

21,45

25,65

9. Коммерческая маржа (п8:п.3)

0,12

0,13

10. Коэффициент трансформации активов (п.3:п1), 1/год

1,85

2,0

   Требуется:

1. Рассчитать внутренние темпы роста (ВТР) и размера активов, оборота и прибыли наконец года.

2.Считая, что темпы роста оборота (ТРО) должны составлять величину 1.5*ВТР, проанализировать ситуацию с развитием предприятия и дать предложения за счет каких факторов можно достичь роста, равного 1.5*ВТР.

Задание  6

(? 1 = 3/4, ? 2 = 1/4; ? 3 = 0; ? 4 = 3/4)

Акционерное общество имеет следующую структуру пассива (табл. 6.1).

Таблица 6.1

Структура пассива, млн. руб.

 

Значение показателя

Стоимость источника средств, %

1. Собственные средства

 

 

 

Привилегированные акции

2000 ? (2 + ? 1) =

5500

30

Обыкновенные акции

15000 ? (3 + ? 2) =

48750

35

Итого собственных средств:

 

54250

 

2. Заемные средства

 

 

 

Долгосрочный кредит

5000 ? (2 + ? 3) =

10000

27

Краткосрочный кредит

10000 ? (3 + ? 4) =

37500

15

Итого заемных средств:

 

47500

 

 

АО желает осуществить инвестиционный проект, имеющий следующие характеристики:

1. Первоначальные затраты, млн. руб. – 5 ? (2 + ? 1) = 13,75 млн. руб.

2. Срок жизни проекта – 5 лет

3. Амортизационные отчисления – п.1 / п.2

4. Ставка налогообложения прибыли: 30 %

5. Результаты и затраты

Год

1

2

3

4

5

Доход

5

10

15

15

12

Текущие затраты

4

6

7

7

7

Требуется рассчитать:

1) средневзвешенную стоимость капитала (WACC)

2) чистую дисконтированную стоимость проекта (NPV)

3) внутреннюю норму рентабельности (IRR)

Задание 7

Предприятие имеет следующую структуру пассива и стоимость соответствующего источника средств (табл. 7.1).

Таблица 5

Структура пассива

Показатели 

Удельный вес

Цена источника средств %

1. Обыкновенные акции

0,47

19

2. Привилегированные акции

0,10

15

3. Кредиты долгосрочные

0,11

14

4. Кредиты краткосрочные

0,32

10

Предприятие получает годовой чистый денежный поток  в размере

200 ? (1 + 0,5 ? ? 1) = 200 ? (1 + 0,5*3/4) = 275 млн. руб.

Годовой темп чистого денежного потока равен (3 + ? 2) = 3,25%

Ставка налогообложения прибыли: 30 %

Определить рыночную стоимость предприятия при нулевом и заданном годовом темпе роста потока. Прокомментировать, как влияют на стоимость основные факторы, учитываемые в расчетной формуле. 

7.2 Определить рыночную стоимость предприятия, имеющего ССК и ЧДД как в зад. 7.1, которое занимается разработкой исчерпаемого ресурса и по этой причине будет ликвидировано через 5 лет. Ликвидационная стоимость предприятия равна 350(1+0,3*?3)= 350(1+0,3*0)=350 млн. руб.

Подобные работы:

 
 
...
...

Способы оплаты: