Вариант 21
Задание 1 (финансовое управление предприятием)
Задача А
Деятельность предприятия характеризуется следующими данными.
Таблица 1
Исходные данные предприятия
Показатели |
Значение показателей |
1. Актив, млн. руб. |
200 + 500 ? х1 |
2. Пассив, млн. руб., в т.ч. - собственные средства |
0,5 ? п.1 ? (1+ 0,5 ?х2) |
3. Экономическая рентабельность, доли единиц |
0,3 ? (1+ 0,5 ? х3) |
4. Средняя расчетная ставка процента, доли единиц |
0,8 ? п.3 ? (1+ 0,1 ? х4) |
5. Ставка налогообложения, % |
30 |
При х1 = – 1; х2 = 0; х3 = – 0,5; х4 = 0.
Определить:
1. Заемные средства;
2. Операционную прибыль;
3. Дифференциал и плечо финансового рычага;
4. Эффект финансового рычага;
5. Чистую рентабельность собственных средств;
6. Коэффициент усиления финансового рычага;
7. Резерв прибыльности финансового рычага.
Задача Б
Условия производства предприятия заданы в таблице 2.
Таблица 2
Условия производства предприятия
Показатели |
Значение показателей |
1. Постоянные издержки, млн. руб. |
200 + 50 ? х1 = 150 |
2. Удельные переменные издержки, тыс. руб. |
30 + 10 ? х3 = 25 |
3. Цена единицы продукции, тыс. руб. |
2 ? п.2 ? (1 + 0,1 ? х4) = 50 |
Определить:
1. Критический объем производства (Q*);
2. Принять фактический объем производства равным 1,2Q*;
3. Вычислить в точках 0,7Q*, 0,8Q*, 0,9Q*, Q*, 1,1Q*, 1,2Q*, 1,3Q* значения:
– выручки от реализации (ВВ)
– переменных издержек (VC)
– маржинальной прибыли (МП)
– операционной прибыли (ОП)
– коэффициента усиления операционного рычага (Ко)
– резерва прибыльности.
Задание 2 (Вариант 21)
Задача 9
Годовая потребность в определенном виде сырья, определяющая объем его закупки, составляет 1000 тыс. руб. Средняя стоимость размещения одного заказа составляет 12 тыс. руб., а средняя стоимость хранения единицы товара – 6 тыс. руб. Определить оптимальный размер заказа.
Задание 3
(х1 = – 1, х2 = 0; х3 = – 0,5; х4 = 0)
Акционерное общество имеет следующую структуру пассива (табл. 4).
Таблица 4
Структура пассива, млн. руб.
|
Значение показателя |
Стоимость источника средств, % |
|
1. Собственные средства |
|
|
|
Привилегированные акции |
2000 ? (2 + х1) = |
2000 |
30 |
Обыкновенные акции |
15000 ? (3 + х2) = 45000 |
|
35 |
Итого собственных средств: |
|
47000 |
|
2. Заемные средства |
|
|
|
Долгосрочный кредит |
5000 ? (2 + х3) = |
7500 |
27 |
Краткосрочный кредит |
10000 ? (3 + х4) = 30 000 |
|
15 |
Итого заемных средств: |
|
37500 |
|
АО желает осуществить инвестиционный проект, имеющий следующие характеристики:
1. Первоначальные затраты, млн. руб. – 5 ? (2 + х1) = 5 млн. руб.
2. Срок жизни проекта – 5 лет
3. Амортизационные отчисления – п.1 / п.2
4. Ставка налогообложения прибыли: 40 %
5. Результаты и затраты
Год |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
Доход |
5 |
1 |
15 |
15 |
12 |
Текущие затраты |
4 |
6 |
7 |
7 |
7 |
Требуется рассчитать:
1) средневзвешенную стоимость капитала (WACC)
2) чистую дисконтированную стоимость проекта (NPV)
3) внутреннюю норму рентабельности (IRR)
Задание 4
Предприятие имеет следующую структуру пассива и стоимость соответствующего источника средств (табл. 5).
Таблица 5
Структура пассива
Показатели |
Удельный вес |
Цена источника средств % |
1. Обыкновенные акции |
0,47 |
19 |
2. Привилегированные акции |
0,10 |
15 |
3. Кредиты долгосрочные |
0,11 |
14 |
4. Кредиты краткосрочные |
0,32 |
10 |
Предприятие получает годовой чистый денежный поток в размере 200 ? (1 + 0,5 ? х1) = 200 ? (1 – 0,5) = 100 млн. руб.
Годовой темп чистого денежного потока равен (3 + х2) = 3%
Ставка налогообложения прибыли: 40 %
Определить рыночную стоимость предприятия при нулевом и заданном годовом темпе роста потока. Прокомментировать, как влияют на стоимость основные факторы, учитываемые в расчетной формуле.
Финансовый менеджмент. Вариант-14.
Финансовый менеджмент. Вариант 15
Финансовый менеджмент. Вариант-5
Финансовый менеджмент. Вариант-8
Вариант 10. Акционерное общество имеет следующую структуру пассива
Не нашли готовую?