Дисциплина «Инвестиции». Задача – формирование денежного потока.
Инвестиционный проект рассчитан на пять лет. Производственная программа представлена в таблице:
Показатель |
1-й год |
2-й год |
3-й год |
4-й год |
5-й год |
Объем производства, шт. |
15000 |
18000 |
21000 |
21000 |
22000 |
На пред инвестиционной стадии предполагается произвести следующие затраты, впоследствии относимые на расходы будущих периодов:
Описание |
Сумма, тыс. руб. |
Исследование возможностей проекта |
500 |
Предварительные технико-экономические исследования |
300 |
Бизнес-план (ТЭО) |
400 |
Итого |
1200 |
Инвестиции в проект планируются в размере 20000 тыс.руб.:
Описание |
Сумма, тыс. руб. |
Заводское оборудование |
10000 |
Первоначальный оборотный капитал |
5000 |
Нематериальные активы |
5000 |
Амортизация начисляется равными долями в течение всего срока службы (пять лет). Через пять лет фирма сможет реализовать оборудование по цене 20% первоначальной стоимости. Затраты по реализации оборудования составят 5% от стоимости оборудования через 5 лет.
Маркетинговые исследования показали, что фирма сможет реализовывать свою продукцию по цене 3600 руб. за единицу. Затраты же на её производство составят 3000 руб., в том числе:
Статья расходов |
Сумма |
Заработная плата |
1000 |
Сырье и материалы |
1000 |
Электроэнергия |
300 |
Транспортные расходы |
700 |
Финансирование проекта планируется осуществлять за счет долгосрочного кредита в размере 20000 тыс. руб. под 10% годовых. Схема погашения кредита приведена в таблице:
Показатель |
Тек. момент |
1-й год |
2-й год |
3-й год |
4-й год |
5-й год |
Погашение основного долга |
0 |
-3000 |
-4000 |
-5000 |
-4000 |
-4000 |
Остаток кредита |
20000 |
17000 |
13000 |
8000 |
4000 |
0 |
Проанализируйте финансовую состоятельность проекта, рассчитайте динамические показатели эффективности инвестиционного проекта при требуемой норме доходности 17% годовых, а также проведите анализ чувствительности инвестиционного проекта относительно основных статей расходов, нормы дисконта, стоимости долгосрочного кредита.
Не нашли готовую?