Контрольно-курсовая работа по финансовому менеджменту на тему: «Оценка акций методом САРМ (Capital assets price model)» (вариант 39)

Краткое описание

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение

Высшего профессионального образования

Тульский государственный университет

Кафедра финансов и менеджмента

 Контрольно-курсовая работа

по курсу

«Теоретические основы финансового менеджмента»

на тему:

«Оценка акций методом САРМ 

(Capital assets price model)»

Зачетная книжка №103439

Тула 

Цель работы:

Освоить на практике методы расчета бетта-коэффициентов  и ожидаемой доходности ценных бумаг.

Содержание работы.

В состав ККР входят ответ на теоретический вопрос (объемом не более 800 слов) и расчетная часть, касающаяся расчета ожидаемой доходности отдельных акции и портфеля ценных бумаг, составленного из акций, указанных в варианте задания.

Исходные данные

Преподаватель указывает студенту  названия трех ценных бумаг, движение курсов которых нужно исследовать. Студенты должны самостоятельно найти необходимые данные на сайте finam.ruв разделе «рынок и аналитика», подраздел «Технический анализ»

По указанию преподавателя  вместо этого можно использовать для работы данные Приложения 1. Они представляют собой графики движения цен акций крупнейших российских компаний в мае-сентябре 2006 г. Студенты могут использовать их для того, чтобы самостоятельно составить таблицы движения цен с той периодичностью, которая им потребуется для решения поставленных задач.

В этом случае первую бумагу следует выбрать из таблицы 1 с вариантами заданий по первой букве Вашей фамилии, вторую - по второй букве, а третью - по последней цифре номера зачетной книжки.

Укажите номер зачетной книжки в разделе "Исходные данные" и подчеркните 2 последние цифры.

Номер теоретического вопроса  определите по списку Приложения 2 исходя из двух последних цифр номера Вашей  зачетной книжки.

Таблица 1.  Варианты заданий:

 Ход выполнения работы

1.  Составьте таблицу, в которой Вы могли бы проследить изменение курса интересующих Вас акций и изменения биржевого индекса за то же время, например, как в табл.2.

2.  Используя статистические функции ECXEL, рассчитайте среднее и дисперсию по каждому столбцу,  затем определите отклонения от среднего в долях от дисперсии  и, применив формулу дисперсии к столбцу отклонений, получите среднеквадратичное отклонение s_х. Пример такого расчета показан в табл. 3

3.  Определите  значение -коэффициентов для каждой акции как отношение :

где s_х.  - среднеквадратичное (нормированное и стандартизированное) отклонение цены акции от своего среднего, s_рын.  - среднеквадратичное отклонение рыночного индекса, т.е. колебания цен рынка в целом, r_х -коэффициент корреляции цены данной акции с ценами рынка в целом, т.е. со значениями биржевого индекса.

 Таблица 2. Цены акций и индекс рынка в июне-октябре 2005 г.