Решение задач по инвестициям. - Инвестиции (18 задач)

Краткое описание

 СОДЕРЖАНИЕ

Вариант 1

Задача 1....3

Задача 11...4

Задача 21...6

Вариант 2

Задача 2....9

Задача 12...10

Задача 22...11

Вариант 3

Задача 3....12

Задача 13....13

Задача 33....14

Вариант 7

Задача 7...16

Задача 17....17

Задача 27...19

Вариант 9

Задача 9...21

Задача 19...22

Задача 29...24

Вариант 10

Задача 10...26

Задача 20...28

Задача 30...30

ВАРИАНТ 1

Задача № 1

АО «Геркулес» планирует приобрести еще один холодильник, для чего сначала необходимо подготовить соответствующее помещение. Такая подготовка займет несколько месяцев и будет рассматриваться нами как прединвестиционные затраты в году 0. Сама же холодильная камера будет приобретена в конце первого года реализации проекта и будет затем эксплуатироваться в течение 3 лет. Оцените данный инвестиционный проект по показателю чистой текущей стоимости, если подготовительные затраты составят 0,5 млн. руб. стоимость холодильной камеры 3 млн.руб., денежные поступления в году 2, 3 и 4 – соответственно 1,0; 1,5 и 2,0 млн. руб., а требуемый уровень рентабельности (коэффициент дисконтирования) – 11%. Сделайте выводы.

Задача № 11

Инвестиционный проект предполагает затраты в году реализации номер 0 в сумме 300 тыс. руб. Как показывают расчеты финансовых аналитиков, ежегодные денежные поступления за счет реализации проекта составят 85 тыс. руб. Ожидаемая норма доходности 12% в год. Определите период окупаемости данного инвестиционного проекта (с учетом концепции дисконтирования). Сделайте выводы.

Задача № 21

На основании данных таблицы необходимо решить, эксплуатировать старую или купить новую машину:

                                                                        Таблица

Показатель	Машина
	Старая	Новая
Стоимость покупки, долл.	-	25000
Остаточная стоимость сейчас, долл.	3000	-
Ежегодные денежные поступления, долл.	15000	9000
Капитальный ремонт сейчас, долл.	4000	-
Остаточная стоимость через 6 лет, долл.	0	5000

 

 Проект рассчитан на 6 лет. Определите показатель чистой текущей стоимости, если коэффициент дисконтирования составляет 12%. Сделайте выводы.

ВАРИАНТ 2

Задача № 2

АО «Мотор-сечь» планирует закупить новую линию по производству деталей двигателя стоимостью 300 млн. руб.  По расчетам, это обеспечит АО экономию затрат и, соответственно, дополнительную ежегодную прибыль в размере 200 млн. руб. (без вычета налогов и процентов за кредит). Уровень ставки налогообложения составляет 20 %. По окончании срока эксплуатации производственная линия будет полностью изношена и списана по остаточной стоимости 0 руб. Определите показатель бухгалтерской рентабельности инвестиций для проекта. Сделайте выводы.

Задача № 12

Для   каждого   из   приведенных   ниже   инвестиционных   проектов рассчитайте значение показателя внутренней нормы доходности:

                                                                             Таблица

Проект	Денежные потоки по годам (на конец периода), ден.ед.
	1-й	2-й	3-й	4-й	5-й	6-й
А	-420	-	-	-	-	1350
Б	-270	70	70	70	70	-
В	-255	110	110	110	110	110

 

  Сделайте выводы.

Задача № 22

Определите внутреннюю норму доходности для инвестиционного проекта на сумму 40 тыс. руб., способного обеспечить денежные поступления в размере 20 тыс. руб. за первый год реализации проекта и 25 тыс. руб. - за второй год. Сделайте выводы.

ВАРИАНТ 3

Задача № 3

Инвестиционный проект на сумму 10 тыс. руб. (прединвестиционные затраты) обеспечивает денежные поступления в размере 7 тыс. руб. за первый год реализации проекта, и 8 тыс. руб .- за второй год. Определите внутреннюю норму доходности для данного проекта. Сделайте выводы.

Задача № 13

Предприятие приобретает оборудование стоимостью 1 млн. руб. Его эксплуатация позволит обеспечить дополнительные денежные поступления в сумме 300 тыс. руб. ежегодно (без вычета налоговых платежей и процентов за кредит). Остаточная стоимость оборудования в конце срока эксплуатации составит 0 руб. Совокупная ставка налогообложения составляет 30%. Определите показатель бухгалтерской рентабельности инвестиций. Сделайте выводы.

Задача № 23

Компания приобретает завод по выпуску комплектующих изделий. Стоимость завода составляет 850 000 руб. (прединвестиционные затраты), кроме того, расчеты указывают на то, что для модернизации этого предприятия необходимы в первый год дополнительные затраты в размере 150 000 руб. (если считать на конец года). На протяжении последующих 4 лет этот завод обеспечит ежегодные денежные поступления в размере 330 000 руб. Затем, через 5 лет, компания продаст завод по остаточной стоимости, которая будет составлять, соответственно расчетам, 240 000 руб. Норма доходности составляет 12%. Определите рентабельность инвестиций. Сделайте выводы о целесообразности реализации инвестиционного проекта.

ВАРИАНТ 7

Задача № 7

Инвестиционный проект на сумму 500 тыс. руб. рассчитан на 4 года. Ожидаются ежегодные денежные поступления в размере 160 тыс. руб., если считать на конец года. Произвольные значения коэффициентов дисконтирования составляют: r1=8%; r2=21%. Определите внутреннюю норму доходности для инвестиционного проекта, сделайте выводы.

Задача № 17

АО «Дальдизель» рассматривает возможность приобретения промышленных роботов по цене 360 тыс. руб. каждый (прединвестиционные затраты). По расчетам, каждый робот обеспечит АО ежегодную экономию затрат в размере 100 тыс. руб. (в расчете на конец периода). Срок службы робота – 5 лет, и предполагается обеспечить его полную амортизацию за этот период (т.е. остаточная стоимость принимается нулевой). Нормативный (барьерный) уровень рентабельности в АО составляет 10%. Определите, привлекателен ли данный инвестиционный проект для АО «Дальдизель» на основании расчета показателя чистой текущей стоимости. Сделайте выводы.

Задача № 27

Сравните по критериям NPV, IRR два проекта, если стоимость капитала составляет 13%. Сделайте выводы.                 

                                                                                                       Таблица

Проект	Денежные потоки по годам (на конец периода) , ден. ед.
	1-й	2-й	3-й	4-й	5-й
А	- 100	120	-	-	-
Б	- 100	-	-	-	174

 

 

 ВАРИАНТ 9

Задача № 9

Определите период окупаемости (с использованием концепции дисконтирования) инвестиционного проекта на сумму 2 млн. руб. (прединвестиционные затраты), способный обеспечить ежегодные денежные поступления в сумме 1 млн. руб. (в расчете на конец периода). Коэффициент дисконтирования составляет 10%. Сделайте выводы о целесообразности реализации инвестиционного проекта.

Задача № 19

Предприятие планирует новые капитальные вложения в течение двух лет:   1 200 000 руб. в первом году и 70 000 руб. во втором. Инвестиционный проект рассчитан на 8 лет с полным освоением вновь введенных мощностей лишь на пятом году, когда планируемый годовой чистый денежный доход составит 620 000 руб. Нарастание чистого годового денежного дохода в первые четыре года по плану составит 30, 50, 70, 90% соответственно по годам от первого до четвертого. Предприятие требует, как минимум, 16% отдачи при инвестировании денежных средств. Определите чистую текущую стоимость инвестиционного проекта. Сделайте выводы.

Задача № 29

Величина требуемых инвестиций по проекту равна 18 000 руб.; предполагаемые доходы: в первый год – 1 500 руб., в последующие 5 лет – по 6 350   руб.   ежегодно.   Оцените   инвестиционный   проект   по   показателям рентабельности инвестиций и чистой текущей стоимости, если коэффициент дисконтирования равен 12%. Сделайте выводы.

ВАРИАНТ 10

Задача № 10

Транспортная фирма планирует приобрести грузовой автомобиль стоимостью 400 тыс. руб. Его эксплуатация, как свидетельствуют результаты расчетов, может обеспечить на протяжении 7 лет ежегодные денежные поступления на уровне 130,2 тыс. руб., если считать на конец года. Задачу решите с использованием метода определения внутренней нормы доходности. Сделайте выводы о целесообразности реализации инвестиционного проекта.

Задача № 20

Руководство предприятия планирует внедрить новую машину, которая выполняет операции, производимые в настоящее время вручную. Машина стоит вместе с установкой 2 000 долл.; срок эксплуатации 4 года; нулевая ликвидационная стоимость. По оценкам финансового отдела предприятия, внедрение машины позволит обеспечить дополнительный ежегодный поток в сумме 900 долл. за счет экономии ручного труда. В конце второго года эксплуатации машине будет необходим ремонт стоимостью 250 долл.

Целесообразно ли экономически внедрять новую машину, если уровень доходности по альтернативным вложениям составляет 17%? Сделайте выводы по результатам расчета показателя рентабельности инвестиций.

Задача № 30

Предприятие имеет два варианта вложения имеющихся у него 200 000 руб. В первом варианте предприятие вкладывает в основные средства, приобретая новое оборудование, которое через 6 лет (срок инвестиционного проекта) может быть продано за 14 000 руб.; чистый годовой денежный доход от такой инвестиции оценивается в 53 000 руб.

Согласно второму варианту предприятие может инвестировать деньги частично: 40 000 руб. - в приобретение новой оснастки, а оставшуюся сумму - в рабочий капитал (товарно-материальные запасы, увеличение счетов дебиторов). Это позволит получать 34 000 руб. годового чистого денежного дохода на протяжении тех же 6 лет. Необходимо учесть, что по окончании этого периода рабочий капитал высвобождается (продаются товарно-материальные запасы, закрываются счета дебиторов).

Какой вариант следует предпочесть, если предприятие рассчитывает получить 14% отдачи на инвестируемые им денежные средства? Воспользуйтесь методом чистой текущей стоимости. Сделайте выводы.