Стратегии формирования портфелей ценных бумаг и оперативное управление финансовыми ресурсами с их использованием

Краткое описание

Оглавление

Введение…3

1.Теоретические аспекты управления портфелем ценных бумаг.

1.1.Понятие портфеля ценных бумаг. Типы портфелей ценных бумаг…5

1.2.Понятие управления портфелем ценных бумаг. Способы и  этапы управления…7

2. Виды стратегий формирования  портфелей ценных бумаг

2.1.Пассивная стратегия…20

2.2.Активная стратегия…21

3. Оценка эффективности портфелей ценных бумаг…27

Заключение…32

Список использованной литературы…34

Введение

Актуальность. Стремясь получить высокие доходы, инвесторы чаще всего формируют переменчивый (управляемый) портфель ценных бумаг, которым они управляют в соответствии со своими инвестиционными намерениями. Под управлением портфелем ценных бумаг следует понимать искусство формировать и распоряжаться набором разных ценных бумаг так, чтобы они хранили свою стоимость и приносили ощутимый доход, независимый от специфического риска.

Стратегия управления портфелем ценных бумаг — это поиск (выбор) обобщающих параметров и ограничений инвестиционных решений относительно всей инвестиционной политики (приоритеты, базовые параметры).

Стратегии управления портфелем ценных бумаг являются актуальной темой в современных условиях бурного развития рынка ценных бумаг и интереса к инвестиционной деятельности со стороны всех субъектов экономики.

Проблема управления портфелем ценных бумаг, активов и пассивов, финансовых инструментов является фундаментальной в финансовой теории и практике. В то же время эта проблема как задача управления в условиях неопределенности также относится и к фундаментальным проблемам в теории принятия решений.

Формирование инвестиционного портфеля ценных бумаг (портфельный менеджмент) берет свое начало примерно с тех времен, когда появились сами ценные бумаги, и является следствием естественного нежелания инвестора полностью связать свое финансовое благополучие с судьбой только одной компании.

Объектом портфельного инвестирования, как правило, являются инвестиционные ценные бумаги, регулируемые положениями и законодательными актами Минфина РФ и нормативными актами Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР).

Исследования в этой области проводились такими крупными ученым как Р. Беллман, Дж. Данциг, Р. Мертон. У. Шарп, А. Буренин, А. Первозванский и др. Также к данной теме обращались такие зарубежные авторы как Уотшем, О-Брайан и т.д. Российские ученые В. Евстигнеев, С. Тертышный, В. Жуков также внесли свой вклад в изучение этого вопроса.

Несмотря на широкий спектр проведенных работ в этом направлении, в портфельной теории остались неизученными некоторые аспекты моделирования процесса принятия решений, особенно связанные с оценкой риска в динамическом случае. Вынужденное удлинение инвестиций, недостаточная ликвидность рынков, суженный спектр инвестиционных возможностей, связанных с портфельным инвестированием – это темы, которые не нашли полного отражения в современной экономической литературе.

Цель работы состоит в рассмотрении существующих стратегий формирования портфелей ценных бумаг и оперативного управления финансовыми ресурсами с их использованием.

Цель определила решение следующих задач:

1.Рассмотреть понятие портфеля ценных бумаг. Типы портфелей ценных бумаг.

2.Выявить понятие управления портфелем ценных бумаг, способы и  этапы управления.

3.Охарактеризовать виды стратегий формирования  портфелей ценных бумаг

4.Провести оценку эффективности портфелей ценных бумаг.

Курсовая работа состоит из введения, основной части (3-х глав), заключения и списка использованной литературы.